الصناديق السيادية تطارد «الفرص النادرة» في وادي السيليكون

المدينة نيوز :-  يضخ المستثمرون السياديون مزيدا من الأموال في شركات التكنولوجيا الجديدة، ويفتحون مكاتب في وادي السيليكون في كاليفورنيا، أملا في اقتناص الفرصة النادرة لشركة خاصة جديدة تنمو بسرعة لتتجاوز قيمتها المليار دولار.
وتأمل صناديق الثروة السيادية، التي تدير أصولا تزيد قيمتها على 6.59 تريليون دولار، في أن تدر تلك الاستثمارات، التي لا تزال في مراحلها المبكرة، عائدات ضخمة إذا حققت الشركات الجديدة نموا مذهلا. لكن مثل تلك المشروعات الجديدة قد تتيح أيضا أداة تحوط للصناديق السيادية، إذا واجهت حيازاتها في القطاعات التقليدية تهديدا من الشركات الرقمية. وعلى سبيل المثال سلاسل الفنادق العالمية التي تأثرت أنشطتها سلبا من الشركات التي تتيح الحجز عبر الإنترنت، مثل «إير.بي.إن.بي» وهي نفسها من فئة تلك الشركات المستهدفة. وأجرت الصناديق السيادية 12 استثمارا العام الماضي في شركات جديدة في الولايات المتحدة بقيمة 12.4 مليار دولار، ارتفاعا من أربعة استثمارات في 2012 بقيمة 202 مليون دولار، حسب بيانات جمعتها «بتش بوك» للبحوث.
وعلى مستوى العالم شهد العام الماضي 42 صفقة بين صناديق الثروة السيادية والشركات الجديدة بلغت قيمتها نحو 16.2 مليار دولار، حسب مركز بحوث الثروة السيادية في كلية الأعمال في مدريد. ويأتي تأسيس صندوق «رؤية سوفت بنك»، الذي يركز على المشروعات التكونولوجية برأسمال قدره 100 مليار دولار وهو مشروع مشترك بين «صندوق الاستثمارات العامة السعودي» ومجموعة «سوفت بنك» اليابانية، ليشير إلى أن تلك الاستثمارات الجديدة ستشهد نموا، وخاصة بعدما تفتحت شهية الصندوق السعودي عليها إثر استثمار 3.5 مليار دولار في شركة «أوبر» الأمريكية لخدمات سيارات الأجرة (التاكسي).
وفي العام الماضي، شملت الصفقات التي شاركت فيها صناديق سيادية ضخ مليارات الدولارات في شركات مثل «تشاينا إنترنت بلَس» و»آنت فايننشال سيرفيسيز» وهي إحدى شركات «علي بابا» الصينية.

مطاردة الصفقات

تختلف الأساليب التي تتبعها صناديق الثروة السيادية لاقتناص الفرص.
فبعض الصناديق تخصص لتلك المهمة وحدات لرأس المال المغامر، مثل «فيرتكس فنشرز» التابع لصندوقي «تيماسيك» و»إمبالس» الكويتين.
لكن المزيد من الصناديق السيادية تفتح مكاتب في وادي السيليكون في سان فرانسيسكو، وهو مركز لشركات التكنولوجيا الجديدة. وكان «جهاز قطر للاستثمار» هو أحدث صندوق يعلن خططا في هذا الصدد. وقال باباك نكرافيتش، الشريك في مكتب المحاماة «هوغان لوفيلز» الذي يمثل مستثمرين سياديين «هناك الكثير من شركات الفرص النادرة التي تنمو هنا بأسرع من أي مكان آخر. العائدات ضخمة… وهذا ما يدفع عددا من الصناديق السيادية لفتح مكاتب هنا.»
ووفقا لمجلة (فورتشِن)، فقد كان لدى الولايات المتحدة 101 شركة من تلك الفئة في 2016، مقابل 36 في الصين،وثماني شركات في بريطانيا،وسبع في الهند.
ولدى صناديق الثروة السيادية في سنغافورة وماليزيا مكاتب بالفعل في سان فرانسيسكو، بينما فتح «تيماسيك» مكتبا هناك في أواخر 2016، وأجرى في يناير/كانون الثاني استثمارا بنحو 800 مليون دولار في شركة تكنولوجيا تعمل في مجال الرعاية الصحية.
وقال بول إيونغ شو، المدير لدى «تيماسيك» في رسالة عبر البريد الإلكتروني «نقتنص فرصا استثمارية في التكنولوجيا وعلوم الحياة والرعاية الصحية، ولنا حضور في سان فرانسيسكو يساعدنا على الاقتراب من الشركات التي تعمل في تلك القطاعات.»
وتجتذب لندن أيضا بعض الصناديق، حيث أنشأ صندوق الثروة السيادية الماليزي «خزانة» مكتبا في لندن في مايو/أيار لاستهداف مشروعات التكنولوجيا الأوروبية.
ولدى صندوق الثروة السيادية السنغافوري «جي.آي.سي» أيضا مكتبا في لندن. وهو مساهم في «ألايد مايندس» البريطانية التي لها أنشطة في قطاعي التكنولوجيا والرعاية الصحية.

رويترز